გაზიარება | ბეჭდვა | ელ.ფოსტა
ოდესმე დაფიქრებულხართ, თუ რა ან ვინ აფინანსებს სინამდვილეში ჰეგემონიური ამერიკის საქმიანობას, მისი შიდა ხარჯებიდან დაწყებული საგარეო ომებით დამთავრებული? პასუხი ერთმნიშვნელოვანი არ არის და შესაძლოა, გაგიკვირდეთ.
პირველ რიგში, უნდა გავიგოთ, თუ რას ნიშნავს სინამდვილეში რაიმეს დაფინანსება. ამერიკული საქმიანობის დაფინანსება დოლარებით ხორციელდება, სადაც „დოლარი“ კონკრეტულ მომენტში მსყიდველობითი უნარის გარკვეულ რაოდენობას წარმოადგენს. ნებისმიერ მთავრობას მსყიდველობითი უნარი სჭირდება ადამიანების დასასაქმებლად და ნივთების შესაძენად, ამიტომ აშშ-ის მთავრობას დოლარები სურს.
ეკონომიკის სახელმძღვანელოების თანახმად, მთავრობები მსყიდველობით უნარს მოსახლეობისა და კომპანიებისთვის ვალუტის დაბეგვრის გზით წართმევით იღებენ. ამ სახელმძღვანელოს მოდელში, მეტი ვალუტის დაბეჭდვა ნივთების შესაძენად და ადამიანების დასასაქმებლად ასევე წარმოადგენს დაბეგვრის ერთგვარ სახეობას, რომელშიც მთავრობას შეუძლია ჩაერთოს, რადგან მეტი ფულის დაბეჭდვა (ყველა სხვა ფიქსირებული ფაქტორი) ზრდის ფულის მიწოდებას და ამით ამცირებს ყველა დანარჩენის მიერ უკვე ფლობილი ვალუტის „ფასს“, ანუ მსყიდველობით უნარს.
ფულზე მოთხოვნის შესაბამისი ზრდის გარეშე, ამერიკული ფულის ბეჭდვით შექმნილი ფულის მასის გაფართოება იწვევს იმას, რომ ყველა არსებული დოლარით ნაკლები საქონელი იყიდება, ვიდრე ფულის ბეჭდვამდე. არავინ აგზავნის ანგარიშს: გადასახადი უბრალოდ ხდება, მთავრობის საბეჭდი მანქანის ყოველი ხმაურით. საბეჭდი მანქანის მეშვეობით მიმოქცევაში არსებული ფულის რაოდენობის გაორმაგება და შემდეგ დაბეჭდილი ფულის მთავრობისთვის გადაცემა ნივთების შესაძენად, ძირითადად იგივეა, რაც მთავრობის მიერ კერძო სექტორის შემოსავლის ნახევრის დაბეგვრა და ამით ნივთების ყიდვა.
ამერიკული ფულის ბეჭდვით შექმნილი იმპლიციტური გადასახადის თავიდან აცილება შესაძლებელია უბრალოდ დოლარის შრომისა და საქონლის სანაცვლოდ არმიღებით (და ამის ნაცვლად, ვთქვათ, სხვა ნაკლებად განზავებული ვალუტის, ან თხის ან ხახვის მიღებით). სწორედ ამიტომ, ფულის უკონტროლო ბეჭდვა საბოლოოდ იწვევს უკონტროლო ინფლაციას და ეკონომიკურ კრახს, რადგან ადამიანები გაურბიან ინფლირებულ ვალუტას იმპლიციტური დაბეგვრის თავიდან ასაცილებლად.
პატივისცემა მას, ვინც ზარაფხანას ფლობს
ფულის ბეჭდვიდან მიღებული ეს იმპლიციტური გადასახადი ეკონომიკაში ცნობილია, როგორც სენიორაჟის გადასახადიდა ეს მხოლოდ მთავრობის მოქალაქეებს არ ეხება. სინამდვილეში, თუ დიდი რაოდენობით ადგილობრივი ვალუტა საზღვარგარეთ ინახება, მაშინ მხოლოდ ფულის ბეჭდვით წარმოქმნილი სენიორაჟის გადასახადის დიდ ნაწილს ამ ვალუტის მფლობელი უცხოელები იხდიან.
ირკვევა, რომ ამჟამად უცხო ქვეყნები, განსაკუთრებით კი აშშ-ს სავარაუდო მტრები, ძალიან ბევრ აშშ დოლარს ფლობენ.
ქვემოთ მოცემულ ცხრილში მეორე სვეტი ჩამოთვლილია მიმდინარე შეფასებები მსოფლიოს თითოეული ქვეყნის მიერ ფლობილი უცხოური რეზერვების ღირებულება, რომელიც ფლობს მინიმუმ 100 მილიარდ აშშ დოლარს ასეთი რეზერვებიდან. ამ უცხოურ ვალუტაში დაფუძნებული რეზერვების დაახლოებით 60 პროცენტი, სავარაუდოდ, აშშ დოლარში დენომინირებულ აქტივებშია (როგორც ეს რაოდენობრივად არის განსაზღვრული მე-3 სვეტში).
ცხრილში მოცემული რიცხვები მხოლოდ თითოეული ქვეყნის ცენტრალური ბანკის მიერ ფლობილ უცხოურ რეზერვებს ასახავს, თუმცა ფიზიკურ პირებს, კორპორაციებსა და სხვა სუბიექტებს ასევე შეუძლიათ და ფლობენ უცხოურ ვალუტას - და ყველანაირი მიზეზის გამო. გადასახადებისგან თავის არიდება ერთ-ერთია (შვეიცარიაში აშშ დოლარში დენომინირებული რეზერვების შემთხვევაში), მაგრამ უცხოური ვალუტის შენახვა ასევე სასარგებლოა ბევრი ადამიანისთვის, როგორც ბუფერი ეკონომიკისთვის შოკების წინააღმდეგ და როგორც საშუალება მათი ადგილობრივი ვალუტის ღირებულების უზრუნველსაყოფად.
უცხოური რეზერვების მნიშვნელოვანი ასპექტი ის არის, რომ ისინი აშშ-ის ფედერალური რეზერვისგან მნიშვნელოვან პროცენტს არ იღებენ. მაგალითად, ბოლო 10 წლის განმავლობაში, 10-წლიანი სახაზინო ობლიგაციების საშუალო შემოსავლიანობა, ანუ საერთაშორისო რეზერვების მნიშვნელოვანი კომპონენტის შემოსავლიანობის საორიენტაციო განაკვეთი, 2.2 პროცენტი იყო, ხოლო 0.55 წლის ივლისის ბოლოს 2020 პროცენტამდე დაეცა. ეს ინსტრუმენტები უფრო ნაღდ ფულს ჰგავს, ვიდრე აქციებს ან სხვა აქციებს, რომელთა ფასი, როგორც წესი, ინფლაციისა და ზოგადი კეთილდღეობის დროს იზრდება. როდესაც ინფლაცია აღწევს, ისინი დაახლოებით ეკვივალენტურ მსყიდველობით უნარს კარგავენ ინფლაციის არარსებობის შემთხვევაში არსებულ სიტუაციასთან შედარებით. ისინი იდეალურია იმისთვის, რომ სენიორმა გადასახადი სტამბის მეშვეობით აიღოს.
ამგვარად, როდესაც აშშ-ის ფედერალური რეზერვი ბეჭდავს ფულს აშშ-ის მთავრობის ვალის შესაძენად, ის უზურპაციას უკეთებს მსყიდველობით უნარს აშშ-ის მთავრობისა და აშშ-ის ინსტიტუტების სასარგებლოდ. ფულის მასის გაფართოებით შექმნილი ინფლაციის საშუალებით, ფედერალური რეზერვი ართმევს მსყიდველობით უნარს აშშ დოლარის ყველა სხვა დეპოზიტის მფლობელს, მათ შორის ზემოთ ჩამოთვლილ ქვეყნებს.
ცხრილის ბოლო სვეტებში ჩვენ ჩავატარეთ ძალიან უხეში გამოთვლები იმის შესახებ, თუ რამდენი მსყიდველობითი უნარი დაკარგეს ამ ქვეყნებმა ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში ინფლაციის გამო. გამარტივების მიზნით, ჩვენ ვვარაუდობთ, რომ შენახული რეზერვების შესახებ უახლესი მონაცემები ძალაშია მთელი 2021-2023 წლების პერიოდისთვის, რაც მხოლოდ გონივრული მიახლოებაა და არა მკაცრი სიმართლე. ჩვენ ასევე ვვარაუდობთ, რომ 2021, 2022 და 2023 წლების ინფლაციის მაჩვენებლები შესაბამისად 7.0 პროცენტი, 6.5 პროცენტი და 6.0 პროცენტია. ამ გამოთვლების უფრო დახვეწილი და ზუსტი გახდომა მარტივად შეიძლება სახაზინო ობლიგაციების შემოსავლიანობის გათვალისწინებით, აშშ-ში ვის შეუძლია სარგებლის მიღება და სხვადასხვა ნიუანსების გათვალისწინებით. ბოლო სვეტებში მოცემული რიცხვები უნდა იქნას წაკითხული მხოლოდ პირველი რიგის მიახლოებებად.
ცხრილიდან ჩანს, თუ რა მასშტაბის სენიორაჟის გადასახადი გადაუხადეს აშშ-ს უცხო ქვეყნების მთავრობებმა 2021 წელს, 2022 წელს და მთელ 2021-2023 წლებში.
ჩინელებმა აშშ-ს დაახლოებით 400 მილიარდი დოლარის მსყიდველობითი უნარის სუბსიდირება მოახდინეს, ანუ თითქმის ნახევარი. 2023 ფინანსური წლის აშშ-ის თავდაცვის ბიუჯეტიიაპონიამ და შვეიცარიამ 250-2021 წლების პერიოდში აშშ-ს ჯამში 23 მილიარდ დოლარზე მეტი ირიბი ხარკი გადაუხადეს, ხოლო რუსეთმაც კი დაახლოებით 70 მილიარდი დოლარით მიიღო მონაწილეობა. ამ ცხრილში მოცემულ 27 ქვეყანას რეზერვებში დაახლოებით 7.2 ტრილიონი აშშ დოლარის აქტივები ჰქონდა, რის შედეგადაც ამ პერიოდში მათ აშშ-ს ხარკის გადახდამ თითქმის 1.4 ტრილიონი დოლარი შეადგინა.
უცხოელების საკუთრებაში არსებული ფიზიკური დოლარის რაოდენობა ამ ცხრილზე მეტია. ასევე, დიდი რაოდენობით ევროდოლარებიც არ არის აღრიცხული. ევროდოლარები არსებითად აშშ დოლარებზე უფლებებია აშშ-ს ფარგლებს გარეთ საკუთრებაში არსებულ და მათ მიერ ვაჭრობაში მყოფ ბანკებში. რადგან ისინი საქონელსა და მომსახურებას წარმოადგენენ, ევროდოლარების მსყიდველობითი უნარი ისევე იცვლება, როგორც სხვა დოლარების. თუ ცხრილის ლოგიკას მთელ „ევროდოლარის ბაზარზე“ გავავრცელებთ, რომლის ღირებულებაც, სავარაუდოდ, დაახლოებით 20 ტრილიონი დოლარია, მაშინ აშშ-მ ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში დანარჩენი მსოფლიოსგან დაახლოებით 5.3 ტრილიონი დოლარის ოდენობის იმპლიციტური სუბსიდიები მიიღო. ეს აშშ-ს სამხედრო ბიუჯეტის თითქმის 7 წლის ტოლფასია.
ვინაიდან აშშ-ის ფედერალურმა რეზერვმა ამ პერიოდში დაახლოებით 6 ტრილიონი დოლარი დაბეჭდა აშშ-ის მთავრობისა და აშშ-ის ინსტიტუტების მიერ გამოსაყენებლად, არ იქნება არასწორი თუ ვიტყვით, რომ ფედერალური რეზერვის მიერ ფულის ბეჭდვის უმეტესი ნაწილი დანარჩენი მსოფლიოს ინფლაციური ხარკის სახით დაფინანსდა. ადგილობრივი დოლარის მფლობელები ასევე ზარალდებიან ფულის ბეჭდვის გამო, მაგრამ ადგილობრივი ოჯახები და კომპანიებიც სარგებლობენ დაბეჭდილი დოლარის გამოყენებით მთავრობის დამატებითი ხარჯებით.
Frenemies
გასაოცარია, რომ დღეს აშშ-ს სავარაუდო მტრები - ჩინეთი და რუსეთი - მნიშვნელოვან წვლილს შეაქვთ აშშ-ს ფინანსურ გადახდისუნარიანობაში. რუსეთი აშშ-ს გაცილებით მეტს უხდის, ვიდრე უკრაინის ომი უჯდება აშშ-ს, ხოლო ჩინეთი აშშ-ს გაცილებით მეტს უხდის, ვიდრე ჩინეთის გარშემო არსებული ყველა სამხედრო ბაზის საერთო ღირებულება. ჩინეთისა და რუსეთის მთავრობებმა ვერ შეძლეს თავიანთი აშშ დოლარისა და სახაზინო ვალდებულებების გაუქმება 2020 წელს, როდესაც აშშ-ს ფედერალურმა რეზერვმა ფულის სატვირთო მანქანების ბეჭდვა დაიწყო და ფინანსურად განათლებული ადამიანებისთვის ნათელი იყო, თუ რა მოხდებოდა ინფლაციასთან დაკავშირებით (ჩვენც კი ვიწინასწარმეტყველეთ ეს ბეჭდვით... 2020 წლის ნოემბერში).
თუ რუსები და ჩინელები ამ დოლარებს საერთაშორისო აქციებში, მაგალითად, აქციებში ჩადებდნენ, ისინი ამ ხარკს არ გადაიხდიდნენ. (დანამდვილებით არავინ იცის, რატომ არ გააკეთეს ეს და სავარაუდოა, რომ რუსეთის და ჩინეთის მონეტარული ხელისუფლებაც არ არის დარწმუნებული ამაში.) როგორც ჩანს, ჩინეთი და რუსეთი, ფაქტობრივად, აშშ-ის სამხედრო ბიუჯეტის დიდ ნაწილს აფინანსებენ.
ასეთი მტრების არსებობისას ვის სჭირდება მეგობრები?
მიუხედავად იმისა, რომ სენიორაჟის დაბეგვრის ეკონომიკა ვიკინგების თავდასხმის მსგავსია, ფსიქოლოგია სრულიად განსხვავებულია. მაგალითად, დავუშვათ, რომ აშშ-ის სამხედროებმა ჩინეთის ნაწილი შეიჭრნენ, 400 მილიარდი დოლარის ღირებულების ნივთები წაართვეს და შემდეგ დატოვეს ქვეყანა. წარმოიდგინეთ ჩინეთის რეაქცია! სინამდვილეში კი ჩინეთმა აშშ-ში აშშ დოლარის სანაცვლოდ დიდი რაოდენობით ნივთები გაგზავნა, რის შემდეგაც აშშ-ის მთავრობამ (ფედერალური სარეზერვო სისტემის მეშვეობით) უბრალოდ მეტი დოლარი დაბეჭდა, რის შედეგადაც ჩინური დოლარის აქტივების ღირებულება 400 მილიარდი დოლარით შემცირდა. იგივე შედეგიც მოჰყვება იმას, თუ ვინ იხდის საბოლოოდ და ვინ სარგებლობს ქონებით, მაგრამ სენიორაჟის გადასახადის მეთოდი გაცილებით უფრო გაუმჭვირვალეა, ამიტომ ჩინელები თავს ნაკლებად მოტყუებულად გრძნობენ.
და თუ გაინტერესებთ, ამერიკელების საგარეო რეზერვები სხვა ქვეყნებთან შედარებით უმნიშვნელოა და ცოტა ქვეყანას (მათ შორის აშშ-ს) აქვს ჩინური იუანის მნიშვნელოვანი რაოდენობა. 40 პროცენტის უმეტესობა უცხოური რეზერვების ის ნაწილი, რომელიც აშშ დოლარში დენომინირებულ აქტივებში არ არის, ევროში, ფუნტ სტერლინგში ან იენშია.
რამდენად არის ამაზე დამოკიდებული ამერიკა?
ჩვენს ცხრილში განხილულ პერიოდში აშშ-ის მშპ წელიწადში დაახლოებით 23 ტრილიონი დოლარია, ხოლო ფედერალური მთავრობის მთლიანი ხარჯები წელიწადში დაახლოებით 7 ტრილიონი დოლარია. ამრიგად, თუ ევროდოლარების ბაზარს ჩავთვლით, უცხოური ხარკები წელიწადში მშპ-ს თითქმის 8 პროცენტს, ანუ აშშ-ის მთავრობის წლიურ ხარჯებს 25 პროცენტს შეადგენდა. ეს ნიშნავს, რომ თუ ეს ხარკები შეწყდება, აშშ-ის ეკონომიკა მომავალ წელს სანახაობრივად დაეცემა. ხარკების გარეშე, აშშ-ის მთავრობას მოუწევს გადასახადების 25 პროცენტით გაზრდა, ან მთელი აშშ-ის სამხედრო ხარჯების ოდენობის შემცირება (დამატებით ცვლილება), ან ხარჯების 25 პროცენტით შემცირების სხვა გზის პოვნა. ძნელი წარმოსადგენია, რომ ბაიდენის ადმინისტრაცია გადაურჩება ასეთ დრამატულ პოლიტიკურ ცვლილებას.
აშშ-ის საგარეო პოლიტიკისა და შესაბამისად, ამჟამინდელი ეკონომიკური სტაბილურობისთვის ამ შენაკადების მნიშვნელობის გადაჭარბება რთულია. არსებითად, ცხრილში ჩვენ ვხედავთ როგორც ამერიკული სამხედრო და ეკონომიკური დომინირების სარგებელს, ასევე ამერიკის დამოკიდებულებას ამ სარგებელზე. ხარკები საშუალებას აძლევს ამერიკას გააგრძელოს კონტროლი ბანკთაშორისი ტრანზაქციების SWIFT სისტემაზე, ნავთობდოლარებზე, საერთაშორისო ფინანსურ ინსტიტუტებსა და სხვადასხვა სისტემებსა და ძალაუფლების ბერკეტებზე. ხარკების ზომა ასევე ავლენს მთელი სისტემის მათზე დამოკიდებულებას.
როდესაც სტუდენტები გვეკითხებიან, რა აზრი აქვს საზღვარგარეთ 800 აშშ-ის სამხედრო ბაზის არსებობას, ჩვენ ვუთითებთ, რამდენი ასეთი ბაზაა იმ ქვეყნებში, რომლებსაც აშშ დოლარში დენომინირებული დიდი რეზერვები აქვთ. აშშ-ის სამხედრო ბაზები უხვადაა იაპონიაში, სამხრეთ კორეასა და საუდის არაბეთში, რომლებიც სამივე მათგანი ხარკის გადამხდელთა ტოპ 10 სიაში შედის. რა თქმა უნდა, ეს სამხედრო ბაზები, სავარაუდოდ, ადგილობრივი დაცვის უზრუნველსაყოფად არის განლაგებული, მაგრამ ისევე, როგორც მაფია დაცვის რეკეტს ახორციელებს დაცული ქვეყნებისგან „შენატანების“ სანაცვლოდ, ასევე ეს ქვეყნები აშშ-ს უხდიან დიდ საფასურს, აშშ-ის ვალუტის რეზერვების მეშვეობით, დაცვის პრივილეგიისთვის.
როგორც იმპლიციტური დაბეგვრის ფორმა, ეს ხარკები ძალიან ჰგავს ჯანმო-ს გამოყენებას იძულებით გადასახადად. სხვა ქვეყნები უსარგებლო ვაქცინების შეძენას იწყებენ ან მოკავშირეების იძულება აღიარეთ აშშ-ის მსხვილი კომპანიების მიერ გადასახადებისგან თავის არიდება.
სენიორაჟის გადასახადის გარეშე, ამერიკული კარტის სახლის დიდი ნაწილი დაინგრევა. მასობრივი უმუშევრობა და უზარმაზარი სამოქალაქო დაპირისპირება დაიწყება, სულ მცირე, მოკლევადიან პერსპექტივაში. შეიძლება ითქვას, რომ აშშ-ის ეკონომიკა და აშშ-ის მთავრობა ავადმყოფურ სისტემებად იქცა, რომლებიც მხოლოდ დანარჩენი მსოფლიოს მიერ გადახდილი ხარკის წყალობით იბრძვიან, რომელსაც მტრების ფინანსური უმეცრება უჭერს მხარს.
ეს კეთილგანწყობილ ამერიკელ პოლიტიკოსებს უზარმაზარი დილემის წინაშე აყენებს. მართლა მოისურვებენ თუ არა ისინი ამ პარაზიტული დიდი მთავრობისა და დიდი კორპორაციების სისტემის დაშლას, რომლებიც, როგორც ალიანსი, ხარკს ავრცელებენ, რომელზეც არა მხოლოდ ისინი, არამედ მთელი სისტემის ყველა წევრია დამოკიდებული? სისტემის დაშლის შემთხვევაში, ათობით მილიონი სამუშაო ადგილი დაიკარგება. საბინაო კრიზისი. საერთაშორისო დამცირება.
შემდეგ ჯერზე, როცა ევროპაში ომში აშშ-ის მონაწილეობის ან ახლო აღმოსავლეთში შეტაკების შესახებ წაიკითხავთ, დაფიქრდით: ნამდვილად თავისუფლებას, მშვიდობასა და სამართლიანობას ეხება საქმე, თუ „ამერიკული წესის“ ხარკის შენარჩუნებას? და თუ დაფიქრდებით, ნამდვილად გსურთ, რომ დონალდ ტრამპმა, რობერტ კენედი უმცროსმა ან რონ დესანტისმა ამას წერტილი დაუსვან? გსურთ, რომ აშშ დაუყოვნებლივ და ღრმა რეცესიაში ჩავარდეს?
-
პოლ ფრიტერსი, ბრაუნსტოუნის ინსტიტუტის უფროსი მკვლევარი, კეთილდღეობის ეკონომიკის პროფესორია ლონდონის ეკონომიკის სკოლის სოციალური პოლიტიკის დეპარტამენტში, დიდი ბრიტანეთი. ის სპეციალიზირებულია გამოყენებით მიკროეკონომეტრიკაში, მათ შორის შრომის, ბედნიერებისა და ჯანმრთელობის ეკონომიკაში. წიგნის თანაავტორი. დიდი კოვიდ პანიკა.
ყველა წერილის ნახვა
-
ჯიჯი ფოსტერი, ბრაუნსტოუნის ინსტიტუტის უფროსი მკვლევარი, ეკონომიკის პროფესორია ახალი სამხრეთ უელსის უნივერსიტეტში, ავსტრალიაში. მისი კვლევა მოიცავს მრავალფეროვან სფეროებს, მათ შორის განათლებას, სოციალურ გავლენას, კორუფციას, ლაბორატორიულ ექსპერიმენტებს, დროის გამოყენებას, ქცევით ეკონომიკას და ავსტრალიის პოლიტიკას. ის არის წიგნის „... დიდი კოვიდ პანიკა.
ყველა წერილის ნახვა
-
მაიკლ ბეიკერს აქვს ბაკალავრის ხარისხი (ეკონომიკა) დასავლეთ ავსტრალიის უნივერსიტეტიდან. ის არის დამოუკიდებელი ეკონომიკური კონსულტანტი და თავისუფალი ჟურნალისტი, რომელსაც აქვს გამოცდილება პოლიტიკის კვლევებში.
ყველა წერილის ნახვა
